Beta ni tete, au hatari, ya hisa fulani inayohusiana na tete ya soko lote la hisa. Beta ni kiashiria cha hatari ya hisa fulani na hutumiwa kutathmini kiwango cha kurudi kinachotarajiwa. Beta ni moja ya misingi ambayo wachambuzi wa hisa wanazingatia wakati wa kuchagua hisa kwa portfolios zao, pamoja na uwiano wa bei-kwa-mapato, usawa wa wanahisa, uwiano wa deni-kwa-usawa, na mambo mengine.
Hatua
Sehemu ya 1 ya 4: Kuhesabu Beta Kutumia Mlinganisho Rahisi
Hatua ya 1. Pata kiwango cha uwiano usio na hatari
Hiki ndicho kiwango cha wawekezaji wa kurudi wanaotarajia kwenye uwekezaji ambao pesa zao hazina hatari. Takwimu hii kawaida huonyeshwa kama asilimia.
Hatua ya 2. Tambua kiwango cha fahirisi ya kila mwakilishi
Takwimu hizi pia zinaonyeshwa kama asilimia. Kawaida, kiwango cha kurudi ni kwa miezi kadhaa.
Moja au zote mbili za maadili haya zinaweza kuwa hasi, ikimaanisha kuwa uwekezaji katika hisa au soko (faharisi) kwa jumla ilipata hasara dhidi ya uwekezaji katika kipindi hicho. Ikiwa 1 tu ya viwango 2 ni hasi, beta itakuwa hasi
Hatua ya 3. Ondoa kiwango kisicho na hatari kutoka kiwango cha kurudi kwa hisa
Ikiwa kiwango cha kurudi kwa hisa ni asilimia 7 na kiwango kisicho na hatari ni asilimia 2, tofauti itakuwa asilimia 5.
Hatua ya 4. Ondoa uwiano usio na hatari kutoka kwa soko (au faharisi) kiwango cha kurudi
Ikiwa bei ya soko au faharisi ya kurudi ni asilimia 8 na kiwango kisicho na hatari tena ni asilimia 2, tofauti itakuwa asilimia 6.
Hatua ya 5. Gawanya tofauti katika kiwango cha kurudi kwa hisa ukiondoa kiwango kisicho na hatari na soko (au faharisi), kiwango cha kurudi ukiondoa kiwango kisicho na hatari
Hii ni toleo la beta, ambalo kawaida huonyeshwa kama dhamana ya desimali. Katika mfano hapo juu, beta itakuwa 5 imegawanywa na 6, au 0.833.
- Beta ya soko lenyewe, au faharisi inawakilisha, ni 1.0, kwa sababu soko linalinganishwa dhidi yake na nambari ya sifuri iliyogawanywa na yenyewe ni sawa na 1. Beta ya chini ya 1 inamaanisha kuwa hisa ni dhaifu kuliko soko kama kwa ujumla, wakati beta ya zaidi ya 1 inamaanisha kuwa hisa ni thabiti zaidi kuliko soko kwa ujumla. Thamani ya beta inaweza kuwa chini ya sifuri, ambayo inamaanisha kuwa hisa inapoteza pesa wakati soko kwa jumla linapata pesa au hisa inapata pesa za muda na soko kwa ujumla linapoteza pesa.
- Unapotafuta beta, ingawa haihitajiki, ni kawaida kutumia faharisi ya mwakilishi wa soko ambalo hisa inafanya biashara. Kwa hisa zinazouzwa kimataifa, MSCI EAFE (inayowakilisha Ulaya, Australasia na Mashariki) ni fahirisi inayofaa ya mwakilishi.
Sehemu ya 2 ya 4: Kutumia Beta Kuamua Kiwango cha Kubadilishana cha Kurudi
Hatua ya 1. Pata kiwango cha uwiano usio na hatari
Hii ni thamani sawa na ilivyoelezwa hapo juu "Kuhesabu Beta kwa hisa." Kwa sehemu hii, tutatumia thamani sawa ya mfano wa asilimia 2, kama inavyotumiwa hapo juu.
Hatua ya 2. Tambua kiwango cha soko cha kurudi au faharisi ya mwakilishi
Katika mfano huu, tutatumia nambari sawa na asilimia 8, kama inavyotumiwa hapo juu.
Hatua ya 3. Zidisha thamani ya beta na tofauti kati ya kiwango cha soko cha kurudi na kiwango kisicho na hatari
Kwa mfano, tutatumia thamani ya beta ya 1.5. Kutumia asilimia 2 kwa kiwango kisicho na hatari na asilimia 8 kwa kiwango cha soko la kurudi, hii inafanya kazi kwa 8-2, au asilimia 6. Kuzidishwa na beta ya 1.5, hutoa asilimia 9.
Hatua ya 4. Ongeza matokeo na kiwango kisicho na hatari
Inatoa asilimia 11, ambayo ni kiwango kinachotarajiwa cha kurudi kwa hisa.
Kiwango cha juu cha beta kwa hisa, ndivyo kiwango cha kurudi kinatarajiwa. Walakini, kiwango hiki cha juu cha kurudi kinaambatana na hatari kubwa, kwa hivyo inahitajika kuangalia hifadhi zingine za kimsingi kabla ya kuzingatia ikiwa inapaswa kuwa sehemu ya jalada la mwekezaji
Sehemu ya 3 ya 4: Kutumia Chati za Excel Kuamua Beta
Hatua ya 1. Unda safu tatu za bei katika Excel
Safu wima ya kwanza ni tarehe. Katika safu ya pili, weka bei ya faharisi; hii ndio "soko la jumla" utalinganisha betas na. Katika safu ya tatu, weka bei ya mwakilishi ambayo unajaribu kuhesabu beta.
Hatua ya 2. Weka alama zako za data kwenye lahajedwali
Jaribu kuanza kwa vipindi vya mwezi mmoja. Chagua tarehe - kwa mfano, mwanzoni au mwisho wa mwezi - na weka thamani inayofaa kwa faharisi ya soko la hisa (jaribu kutumia S&P 500) halafu hisa ya mwakilishi wa siku hiyo. Jaribu kuokota tarehe 15 au 30 za mwisho, labda kupanua mwaka mmoja au mbili zamani. Zingatia bei ya faharisi na bei ya mwakilishi wa tarehe hiyo.
Kwa muda uliochagua, hesabu yako ya beta itakuwa sahihi zaidi. Beta hubadilika unapoangalia hifadhi na fahirisi zote kwa muda mrefu
Hatua ya 3. Unda safu mbili nyuma kulia kwa safu ya bei
Safu moja itarudisha faharisi; safu ya pili ni hisa. Utatumia fomula za Excel kufafanua upya kile utajifunza katika hatua zifuatazo.
Hatua ya 4. Anza kuhesabu nyuma kwa faharisi ya soko la hisa
Katika seli ya pili ya aina ya safu wima =. Ukiwa na mshale wako, bonyeza kitufe cha pili kwenye safu wima ya faharisi, andika -, kisha bonyeza kwenye seli ya kwanza kwenye safu ya faharasa. Ifuatayo, chapa /, kisha bonyeza kwenye seli ya kwanza kwenye safu ya faharisi tena. bonyeza Rudisha au Ingiza.
- Unapohesabu tena kwa Wakati, hauingii chochote kwenye seli ya kwanza; acha wazi. Unahitaji angalau vidokezo viwili vya data ili kuhesabu tena, ndiyo sababu utaanza kwenye seli ya pili ya safu ya faharisi.
- Unachofanya ni kuondoa thamani mpya kutoka kwa thamani ya zamani, na kisha ugawanye matokeo na thamani ya zamani. Hii ni ili ujue ni asilimia ngapi hasara au faida ilikuwa kwa kipindi hicho.
- Mlinganyo wako kwenye safu ya kurudi inaweza kuonekana kama hii: = (B3-B2) / B2
Hatua ya 5. Tumia kazi ya kunakili kurudia mchakato huu kwa vidokezo vyote vya data kwenye safu ya bei ya faharisi
Fanya hivi kwa kubofya mraba mdogo chini kulia kwa kiini cha faharisi, kisha uikokota hadi sehemu ya data ya chini kabisa. Unachofanya ni kuuliza Excel kuiga fomula ile ile inayotumika kwa kila hatua tofauti ya data.
Hatua ya 6. Rudia mchakato sawa wa kurudi, wakati huu kwa akiba ya kibinafsi, sio fahirisi
Unapomaliza, una safu mbili, zilizopangwa kama asilimia, ambazo zinaorodhesha kurudi kwa kila faharisi ya hisa na hisa za kibinafsi.
Hatua ya 7. Panga data kwenye meza
Eleza data yote kwenye safu mbili za kurudi na ubonyeze ikoni ya Chati katika Excel. Chagua grafu ya kutawanya kutoka kwenye orodha ya chaguzi. Kipa kichwa mhimili wa X kama faharisi unayotumia (km S&P 500) na mhimili wa Y kama hisa unayotumia.
Hatua ya 8. Ongeza mwelekeo kwenye chati yako ya kutawanya
Unaweza pia kufanya hivyo kwa kuchagua mpangilio wa mwelekeo katika matoleo mapya ya Excel, au kuainisha kwa mikono kwa kubonyeza Chati → ongeza Trendline. Hakikisha kuonyesha equation kwenye meza. 2 maadili.
- Hakikisha unachagua laini ya mwelekeo sio polynomial au wastani.
- Kuonyesha equation kwenye meza, itategemea toleo gani la Excel unayo. Matoleo mapya ya Excel yataruhusu chati ya equation kwa kubonyeza Mpangilio wa Chati Haraka.
- Katika toleo hili la Excel, onyesha Chati; Ongeza laini ya mwelekeo; chaguzi. Kisha angalia masanduku yote karibu na "Onyesha Mlinganyo kwenye Chati".
Hatua ya 9. Pata mgawo wa thamani "x" katika usawa wa mwelekeo
Mlingano wako wa mwelekeo utaandikwa katika fomu "y = x + a". Mgawo wa x ni beta.
Sehemu ya 4 ya 4: Kuelewa Beta
Hatua ya 1. Jinsi ya kutafsiri beta
Beta ni hatari kwa soko la hisa kwa ujumla, na mwekezaji kuchukua umiliki wa hisa fulani. Ndio sababu unahitaji kulinganisha kiwango cha kurudi kwa hisa moja dhidi ya kurudi kwa faharisi - faharisi ya alama. Hatari ya faharisi inabaki kuwa 1. Beta ya "chini" ya 1 inamaanisha kuwa hisa ni hatari kidogo kuliko faharisi ikilinganishwa. Beta ya "juu" ya 1 inamaanisha kuwa hisa ni hatari kuliko faharisi ambayo inalinganishwa.
- Chukua mfano huu. Wacha tuseme kwamba beta ya Gino Germ imehesabiwa kuwa 0.5. Ikilinganishwa na S & P 500, alama ya kulinganisha Gino inalinganisha ni "nusu" kama hatari. Ikiwa S & P itashuka chini ya 10%, bei ya hisa ya Gino itaelekea kushuka kwa 5% tu.
- Kama mfano mwingine, fikiria kwamba Huduma ya Mazishi ya Frank ina beta ya 1.5 ikilinganishwa na S&P. Ikiwa S&P itaanguka 10%, tarajia bei ya hisa ya Frank itashuka "zaidi" kuliko S&P, au karibu 15%.
Hatua ya 2. Hatari pia inahusishwa na kurudi
Hatari kubwa, tuzo kubwa; hatari ndogo, ujira mdogo. Hisa iliyo na beta ya chini haitapoteza kama S & P inapoanguka, lakini haitapata kama S & P wakati inachapisha faida pia. Kwa upande mwingine, hisa iliyo na beta zaidi ya 1 itapoteza zaidi ya S&P inapoanguka, lakini pia itapata zaidi ya S & P wakati inachapisha.
Kwa mfano, Uchimbaji wa Sumu ya Vermeer ina beta ya 0.5. Wakati soko la hisa linaruka 30%, Vermeer inapata faida ya 15% tu. Lakini wakati soko la hisa ni 30%, Vermeer hupata tu 15% ya ghala
Hatua ya 3. Jua kuwa hisa zilizo na beta 1 zitaenda sambamba na soko
Ikiwa unafanya hesabu ya beta na unajua hisa, unachambua ikiwa ina beta 1, hakutakuwa na hatari zaidi au chini kuliko faharisi iliyotumiwa kama kigezo. Soko limeongezeka kwa 2%, hisa yako imeongezeka kwa 2%; soko liko chini 8%, hisa yako iko chini 8%.
Hatua ya 4. Jumuisha hisa za beta za juu na za chini katika jalada lako kwa utofauti
Ikiwa ni mchanganyiko mzuri wa hali ya juu na chini, beta itakusaidia kuchambua ikiwa thamani ya soko la hisa inapungua sana. Kwa kweli, kwa sababu hisa za beta ya chini kwa ujumla hazifanyi kazi kwa soko la hisa kwa kipindi fulani, mchanganyiko mzuri wa betas pia inamaanisha hautapata bei ya hisa kuwa juu sana.
Hatua ya 5. Tambua kuwa, kama zana nyingi za utabiri wa kifedha, betas zinaweza kutabiri siku zijazo kikamilifu
Kwa kweli Beta hupima hali mbaya ya hisa. Ujumla miradi ni tete katika siku zijazo, lakini sio sahihi kila wakati. Beta inaweza kubadilika sana kutoka mwaka mmoja hadi mwingine. Kutumia beta ya kihistoria ya hisa inaweza kuwa sio njia sahihi kila wakati ya kutabiri hali mbaya ya sasa.
Ushauri
- Kumbuka kuwa nadharia ya ujanibishaji wa kawaida haiwezi kutumika kwa sababu ya safu ya muda wa kifedha Mkia mzito”. Kwa kweli, mkengeuko wa kawaida na maana ya usambazaji wa msingi inaweza kuwa haipo! Kwa hivyo labda mabadiliko kwa kutumia quartile na kuenea kwa wastani badala ya maana na kupotoka kwa kiwango kunaweza kufanya kazi.
- Beta inachambua tete ya hisa kwa kipindi fulani cha muda, bila kujali kama soko liko juu au chini. Kama misingi mingine ya hisa, kuchambua utendaji wa zamani sio dhamana ya jinsi hisa itafanya baadaye.
