Uwiano wa bei ya ununuzi (uwiano wa mapato-bei au uwiano wa P / E), ni zana ya uchambuzi inayotumiwa na wawekezaji kuamua uwezekano wa kununua hisa. Kwa asili, uwiano wa P / E unakuambia ni pesa ngapi unapaswa kuwekeza ili kupata kila $ 1 ya faida. Uwiano wa chini wa P / E unachukuliwa kuwa bora kwa sababu gharama ya uwekezaji kwa Rp1 ya faida ni kidogo. Wakati huo huo, kampuni zilizo na uwiano mkubwa wa P / E huwa na ukuaji mkubwa wa mapato katika siku zijazo kuliko kampuni zilizo na uwiano wa chini wa P / E. Nakala hii itatoa mwongozo wa kuhesabu uwiano wa P / E na matumizi yake kama zana ya uchambuzi wa hisa.
Hatua
Sehemu ya 1 ya 2: Kuhesabu Uwiano
Hatua ya 1. Jifunze fomula
Njia ya kuhesabu uwiano wa P / E ni rahisi sana: thamani ya soko kwa kila hisa imegawanywa na mapato kwa kila hisa (mapato kwa kila hisa au EPS). Njia ya fomula ni uwiano P / E = (P / EPS), ambapo P ni bei ya soko na EPS ni mapato kwa kila hisa.
Hatua ya 2. Pata habari ya thamani ya soko
Thamani ya soko ya hisa ni rahisi sana kujua. Thamani ya soko ni gharama gani kununua hisa kutoka kwa kampuni inayouzwa hadharani kwenye Soko la Hisa. Kwa mfano, mnamo Novemba 4, 2015, bei ya soko ya hisa ya Facebook ilikuwa Rp. 103,940. Bei ya sasa ya soko ya hisa inaweza kupatikana kwa kutafuta alama ya hisa (kawaida barua nne au chini) au jina kamili la kampuni ikifuatiwa na neno "share."
- Bei ya soko la hisa inabadilika kila wakati ili uwiano wa P / E pia ubadilike. Unapotafuta bei ya soko ya hisa, puuza tu wastani, bei ya juu au ya chini ya hisa. Thamani ya sasa ya soko inatosha kupata uwiano wa P / E.
- Unapaswa kuchagua bei maalum ikiwa utalinganisha uwiano wa P / E wa kampuni mbili tofauti. Katika kesi hii, bei inayokadiriwa ya soko inayotumika (mfano bei ya kufungua siku fulani, au bei halisi ya sasa) lazima iwe sawa kwa kampuni zote mbili.
Hatua ya 3. Pata Mapato kwa Thamani ya Shiriki
Wachambuzi wa kifedha kwa ujumla hutumia kitu kinachoitwa uwiano wa P / E unaofuata. Katika kesi hii, EPS imehesabiwa kwa kutumia mapato halisi kwa robo nne za mwisho (miezi 12), uhasibu kwa mgawanyiko wowote wa hisa, na kisha kugawanywa na idadi ya hisa zilizo bora kwenye soko. Walakini, wachambuzi wanaweza pia kutumia makadirio ya uwiano wa P / E ambao hutumia mapato yaliyotabiriwa kwa robo nne zijazo.
- Thamani za EPS kawaida hupatikana kwenye wavuti za kifedha katika sehemu ya ripoti za hisa. Wewe tu tafuta kwenye injini ya utaftaji wa mtandao. Ikiwa unataka kuhesabu thamani ya kampuni ya EPS wewe mwenyewe, fomula ni kama ifuatavyo: (Faida halisi - gawio kwa Hifadhi inayopendelewa / Wastani wa Idadi ya Hisa za Kawaida Bora). Ikumbukwe kwamba vyanzo vingine vinatumia idadi ya hisa zilizouzwa mwishoni mwa kipindi (badala ya idadi ya wastani ya hisa ambazo hazikuwepo katika kipindi hicho).
- Kwa sababu ya tofauti tofauti ya fomula, vyanzo tofauti huripoti maadili tofauti ya EPS kwa kampuni hiyo hiyo. Walakini, maadili haya kawaida hupimwa ili kupata wastani wa thamani ya EPS.
Hatua ya 4. Hesabu uwiano wa gharama
Mara tu maadili ya anuwai mbili yamepatikana, unachohitajika kufanya ni kuziba kwenye fomula ili kuhesabu uwiano wa P / E. Wacha tutumie mfano wa kampuni halisi ya umma. Kuanzia Novemba 5, 2015, Yahoo! huuza hisa zake kwa bei ya Rp. 35,140.
- Sehemu ya kwanza ya fomula ya uwiano wa P / E imepatikana, ambayo ni bei ya soko la hisa ya Rp. 35,140.
- Ifuatayo, tunahitaji kupata thamani ya EPS ya Yahoo!. Andika tu "Yahoo!" na "EPS" katika injini za utaftaji wa mtandao ikiwa hautaki kuhesabu mwenyewe. Mnamo Novemba 5, 2015, thamani ya EPS ya Yahoo! ni Rp250 kwa kila hisa.
- Gawanya IDR 35,140 na IDR 250 na upate uwiano wa Yahoo! P / E. karibu 141.
Sehemu ya 2 ya 2: Kuchambua Uwiano
Hatua ya 1. Linganisha uwiano wa P / E na kampuni zingine katika tasnia hiyo hiyo
Uwiano wa P / E hauna maana peke yake. Takwimu hii haina maana ikiwa hailinganishwi na uwiano wa P / E wa kampuni zingine katika tasnia hiyo hiyo. Kampuni zilizo na uwiano wa chini wa P / E huhesabiwa kuwa "bei rahisi". Wawekezaji wanaweza kupata faida kwa bei ya chini ya hisa. Walakini, uchambuzi huu hautoshi kuamua uamuzi wa kununua hisa za kampuni.
- Kwa mfano, hisa za ABC zinauzwa kwa $ 15,000 / hisa na uwiano wake wa P / E ni 50. Hisa ya XYZ inauzwa kwa $ 85,000 na uwiano wake wa P / E ni 35. Ni bei rahisi kununua hisa ya XYZ, ingawa bei ni kubwa. Ya hisa ya ABC. Hii ni kwa sababu mwekezaji analipa Rp. 35 kwa Rp faida 1, wakati katika hisa za ABC, mwekezaji analipa Rp.50 kwa Rp 1 faida.
- Uwiano wa P / E hauna maana ikilinganishwa na kampuni tofauti. Kila tasnia ina kiwango tofauti sana cha uthamini na ukuaji. Kwa hivyo, uwiano wa P / E unaweza kulinganishwa tu ikiwa kampuni zilizopimwa zina ukubwa sawa na aina ya tasnia.
Hatua ya 2. Tambua kuwa uwiano wa P / E unaweza kuathiriwa na matarajio ya wawekezaji juu ya thamani ya baadaye ya kampuni
Ingawa mara nyingi imekuwa ikizingatiwa kiashiria cha thamani hapo zamani, uwiano wa P / E pia ni kiashiria cha matarajio ya wawekezaji kwa siku zijazo. Hii ni kwa sababu bei za hisa ni onyesho la mawazo ya wawekezaji juu ya utendaji wa baadaye wa hisa. Kwa hivyo, kampuni iliyo na kiwango cha juu cha P / E inaweza kumaanisha kuwa wawekezaji wana matumaini makubwa kwa ukuaji wa kampuni hapo baadaye.
Kinyume chake, kiwango cha chini cha P / E kinaonyesha kampuni ambayo haijathaminiwa au imefanya vizuri leo kuliko zamani. Kwa maneno mengine, uwiano wa P / E hauwezi kutumika kama sababu moja katika kuamua uamuzi wa ununuzi wa hisa ya kampuni
Hatua ya 3. Tambua deni hilo linaweza kupunguza uwiano wa kampuni ya P / E
Kwa kuongeza mikopo ya biashara, hatari ya kampuni itaongeza na kupunguza uwiano wake wa P / E. Deni nyingi (hatari kubwa) zitapunguza hamu ya wawekezaji kuwekeza lakini deni kawaida huongeza faida ya kampuni na hivyo kuongeza uwiano wa P / E. Walakini, ikiwa faida ya kampuni inapungua, sehemu ya kurudi kwa wanahisa imepunguzwa kwa sababu kampuni itapeana kipaumbele kurudi kwa wadai kwanza. Walakini, kwa kampuni mbili zilizo katika biashara hiyo hiyo, kampuni ambazo zina deni sawa zina kiwango cha chini cha P / E kuliko kampuni zisizo na deni. Kumbuka hili wakati wa kutumia uwiano wa P / E kama zana ya uchambuzi wa kampuni.
