Katika ulimwengu wa biashara, Thamani ya sasa ya Net (aka NPV) ni moja wapo ya zana zinazosaidia sana kufanya maamuzi ya kifedha. Kawaida, NPV hutumiwa kukadiria ikiwa ununuzi au uwekezaji ni muhimu zaidi kwa muda mrefu kuliko kuwekeza tu pesa katika benki. Ingawa hutumiwa mara nyingi katika ulimwengu wa kifedha wa ushirika, inaweza pia kutumika kwa madhumuni ya kila siku. Kwa ujumla, NPV inaweza kuhesabiwa kama summation (P / (1 + i)t- C kwa kila nambari chanya hadi t wapi urefu wa muda, P ni mapato yako, C ni uwekezaji wako wa awali, na mimi ni punguzo lako la asilimia. Kwa kuvunjika kwa hatua kwa hatua, anza na Hatua ya 1 hapa chini!
Hatua
Njia 1 ya 2: Kuhesabu NPV
Hatua ya 1. Tambua uwekezaji wako wa awali
Katika ulimwengu wa biashara, ununuzi na uwekezaji mara nyingi hufanywa kwa lengo la kupata pesa mwishowe. Kwa mfano, kampuni ya ujenzi inaweza kununua tingatinga ili iweze kuchukua miradi mikubwa na kupata pesa zaidi kwa wakati kuliko ilivyohifadhi pesa na kuchukua miradi midogo tu. Aina hii ya uwekezaji kawaida huwa na gharama moja ya mwanzo - kuanza kutafuta NPV ya uwekezaji wako, tambua gharama hii.
Kwa mfano, hebu fikiria kwamba unaendesha stendi ndogo ya limau. Unazingatia kununua juicer ya umeme kwa biashara yako ambayo itakuokoa wakati na juhudi ikilinganishwa na kufinya ndimu kwa mkono. Ikiwa juicer inagharimu $ 100, $100 ni uwekezaji wako wa awali. Baada ya muda, uwekezaji huu wa awali kwa matumaini utakuruhusu kupata pesa zaidi kuliko vile ungefanya ikiwa usingewekeza. Katika hatua chache zifuatazo, utatumia thamani ya uwekezaji wako wa kwanza wa $ 100 kuhesabu NPV yako na kubaini ikiwa ni "ya thamani" kununua juicer.
Hatua ya 2. Tambua muda uliowekwa wa uchambuzi
Kama ilivyoelezwa hapo juu, mashirika ya biashara na watu binafsi hufanya uwekezaji kwa lengo la kupata pesa kwa muda mrefu. Kwa mfano, ikiwa mtengenezaji wa viatu ananunua mashine ya kutengeneza viatu, "kusudi" la ununuzi huu ni kwa mashine kupata pesa za kutosha kulipia gharama zake na kupata faida kabla ya kuharibika au kuchakaa. Kuamua NPV kwa uwekezaji wako, lazima uamue kipindi cha wakati ambao unajaribu kubaini ikiwa uwekezaji utavunjika hata. Kipindi hiki cha wakati kinaweza kupimwa katika kitengo chochote cha wakati, lakini kwa mahesabu mabaya zaidi ya kifedha, mwaka ndio kitengo kinachotumiwa.
Katika mfano wetu wa msimamo wa limau, wacha tuseme tumetafiti juicer tunataka kununua mkondoni. Kulingana na hakiki nyingi, juicer inafanya kazi vizuri, lakini kawaida huvunjika baada ya miaka 3 hivi. Katika kesi hii, tutatumia Miaka 3 kama kipindi cha muda katika hesabu yetu ya NPV kuamua ikiwa juicer itarudisha gharama zake za ununuzi kabla ya wakati inawezekana kushindwa.
Hatua ya 3. Kadiria uingiaji wa fedha kwa kila kipindi cha wakati
Ifuatayo, lazima ukadirie ni kiasi gani cha fedha ambacho uwekezaji wako utaleta kwako kila kipindi cha wakati kinachozalishwa. Kiasi hiki (au "mapato ya fedha") yanaweza kujulikana maadili maalum, au inaweza kuwa makadirio. Katika kesi ya mwisho, kampuni za kifedha na wakati mwingine hutumia muda mwingi na juhudi kupata utabiri sahihi kwa kuajiri wataalam wa tasnia, wachambuzi, na kadhalika.
Wacha tuendelee na mfano wetu wa kusimama kwa limau. Kulingana na utendaji wako wa zamani na makadirio yako bora ya siku zijazo, unafikiria kuwa kutumia juicer ya $ 100 italeta nyongeza ya $ 50 kwa mwaka wa kwanza, $ 40 kwa mwaka wa pili, na $ 30 kwa mwaka wa tatu kwa kupunguza muda ambao wafanyikazi wako wanahitaji kutumia juisi (kuokoa pesa). kwa mshahara). Katika kesi hii, mapato yako yanayotarajiwa ni: '$ 50 kwa mwaka 1, $ 40 kwa mwaka 2, na $ 30 mwaka 3'
Hatua ya 4. Tambua kiwango cha riba kinachofaa
Kwa ujumla, kiwango cha pesa kilichopewa ni cha thamani zaidi sasa kuliko siku zijazo. Hii ni kwa sababu pesa ulizonazo sasa zinaweza kuwekeza katika akaunti inayopata mapato na kupata faida kutoka kwa muda. Kwa maneno mengine, ni bora kuwa na $ 10 leo kuliko $ 10 kwa mwaka katika siku zijazo kwa sababu unaweza kuwekeza $ 10 leo na kuwa na zaidi ya $ 10 kwa mwaka. Kwa hesabu ya NPV, unahitaji kujua kiwango cha riba cha akaunti au fursa ya uwekezaji na kiwango sawa na hatari ya uwekezaji unayochambua. Hii inaitwa "kiwango chako cha riba" na inaonyeshwa kama desimali, sio asilimia.
- Katika fedha za ushirika, wastani wa gharama ya mtaji wa kampuni hutumiwa mara nyingi kuamua viwango vya riba. Katika kesi rahisi, unaweza kutumia tu kiwango cha kurudi (ROR) kutoka kwa akaunti za akiba, uwekezaji wa hisa, nk.
- Katika mfano wetu wa msimamo wa limau, fikiria kwamba ikiwa haitanunua juicer, unawekeza pesa kwenye soko la hisa, ambapo unajisikia ujasiri kuwa unaweza kupata 4% kwa mwaka kwa pesa zako. Kwa kesi hii, 0, 04 (4% imeonyeshwa kama desimali) ni kiwango cha riba ambacho tutatumia katika mahesabu yetu.
Hatua ya 5. Riba mtiririko wako wa pesa
Halafu, tutapima thamani ya mapato yetu ya pesa kwa kila kipindi ambacho tunachambua dhidi ya kiwango cha pesa ambacho tungetengeneza kutoka kwa uwekezaji wetu mbadala katika kipindi hicho hicho. Hii inaitwa mtiririko wa "kuvutia" na hufanywa kwa kutumia fomula rahisi P / (1 + i)t , ambapo P ni kiasi cha mtiririko wa pesa, mimi ni kiwango cha riba, na t ni wakati. Hatupaswi kuwa na wasiwasi juu ya uwekezaji wetu wa awali bado - tutatumia hii katika hatua inayofuata.
-
Katika mfano wetu wa limau, tulichambua miaka mitatu, kwa hivyo lazima tutumie fomula yetu mara tatu. Hesabu mtiririko wa fedha wa kila mwaka kwa riba kama ifuatavyo:
- Mwaka wa Kwanza: 50 / (1 + 0.04)1 = 50 / (1 0, 04) = $48, 08
- Mwaka wa Pili: 40 / (1 0.04)2 = 40 / 1, 082 = $36, 98
- Mwaka wa Tatu: 30 / (1 0.04) 3 = 30 / 1.125 = $ 26, 67
Hatua ya 6. Ongeza riba yako ya mtiririko wa fedha na toa uwekezaji wako wa awali
Mwishowe, kupata jumla ya NPV ya mradi, ununuzi, au uwekezaji unaochambua, lazima uongeze mtiririko wako wote wa pesa wenye faida na uondoe uwekezaji wako wa awali. Jibu unalopata kwa hesabu hii ni NPV yako - ambayo ni, kiwango halisi cha pesa ambacho uwekezaji wako utafanya ikilinganishwa na uwekezaji mbadala unaokupa kiwango cha riba. Kwa maneno mengine, ikiwa kiasi hiki ni chanya, utapata pesa zaidi kuliko ikiwa ungeitumia kwenye uwekezaji mbadala, na ikiwa matokeo ni mabaya, utapata pesa kidogo. Kumbuka, hata hivyo, kwamba usahihi wa mahesabu yako inategemea jinsi makadirio yako ya mapato yako ya baadaye ya pesa na viwango vya riba ni.
-
Kwa mfano wetu wa kusimama kwa limau, thamani ya mwisho ya makadirio ya NPV ya juicer itakuwa:
48, 08 + 36, 98 + 26, 67 - 100 = $ 11, 73
Hatua ya 7. Amua ikiwa utawekeza au la
Kwa ujumla, ikiwa NPV ya uwekezaji wako ni nambari nzuri, basi uwekezaji wako utakuwa na faida zaidi kuliko kuweka pesa katika uwekezaji wako mbadala na unapaswa kuikubali. Ikiwa NPV ni hasi, pesa zako zinawekeza vizuri mahali pengine, na pendekezo lako la uwekezaji linapaswa kukataliwa. Kumbuka kuwa haya ni ujanibishaji - ukweli juu ya ardhi, mara nyingi huingia katika mchakato wa kuamua kama uwekezaji fulani ni wazo la busara.
- Katika mfano wa kusimama kwa limau, NPV ni $ 11.73. Kwa kuwa hii ni nzuri, tunaweza kuamua kununua juicer.
- Kumbuka kuwa hii haimaanishi kuwa juicer ya umeme inakupa tu $ 11.73. Kwa kweli, inamaanisha kwamba juicer inakupa kiwango cha kurudi cha 4% cha kurudi kila mwaka, pamoja na $ 11.73 ya ziada juu ya hiyo. Kwa maneno mengine, ni $ 11.73 faida zaidi kuliko uwekezaji mbadala.
Njia 2 ya 2: Kutumia NPV. Mlinganyo
Hatua ya 1. Linganisha fursa ya uwekezaji na NPV yake
Kupata NPV kwa fursa nyingi za uwekezaji hukuruhusu kulinganisha uwekezaji wako kwa urahisi kuamua ni ipi iliyo muhimu zaidi kuliko zingine. Kwa ujumla, uwekezaji na NPV ya juu zaidi ni ya thamani zaidi kwa sababu malipo ya mwisho ndio makubwa zaidi kwa dola za sasa. Kwa sababu ya hii, kwa ujumla utataka kufuata uwekezaji na NPV ya hali ya juu hapo awali (ukifikiri hauna rasilimali za kutosha kufuata kila uwekezaji na NPV chanya).
Kwa mfano, tuseme tuna fursa tatu za uwekezaji. Mtu ana NPV ya $ 150, mtu ana NPV ya $ 45, na mmoja ana NPV ya - $ 10. Katika hali hii, tutafukuza uwekezaji wa $ 150 kwanza kwa sababu ina NPV kubwa zaidi. Ikiwa tuna rasilimali za kutosha, tutafuatilia uwekezaji unaofuata wa $ 45 kwa sababu hauna thamani. Hatungeweza kufuata uwekezaji ambao ulikuwa - $ 10 kabisa kwa sababu, ikiwa na NPV hasi, ingefanya pesa kidogo kuliko kuwekeza katika mbadala na kiwango sawa cha hatari
Hatua ya 2. Tumia PV = FV / (1 + i)t kupata maadili ya sasa na yajayo.
Kutumia fomu iliyobadilishwa ya fomula ya kawaida ya NPV, inawezekana kuamua haraka ni kiasi gani cha pesa kitakachokuwa na thamani katika siku zijazo (au ni kiasi gani cha pesa kitakachokuwa leo). Inatosha kutumia fomula PV = FV / (1 + i)t, ambapo mimi ni kiwango chako cha riba, t ni idadi ya vipindi vya muda vilivyochambuliwa, FV ni thamani ya pesa ya baadaye, na PV ndio thamani ya sasa. Ikiwa unajua i, t, FV au PV, kutatua tofauti ya mwisho ni rahisi.
-
Kwa mfano, wacha tuseme tunataka kujua ni kiasi gani cha $ 1000 kitastahili kwa miaka mitano. Ikiwa tungejua kuwa, angalau, tunaweza kupata kiwango cha 2% cha kurudi kwenye pesa hii, tutatumia 0.02 kwa i, 5 kwa t, na 1,000 kwa PV na kutatua kwa FV kama ifuatavyo:
- 1000 = FV / (1 + 0.02)5
- 1,000 = FV / (1, 02)5
- 1000 = FV / 1.104
- 1,000 & mara; 1, 104 = FV = $ 1104.
Hatua ya 3. Tafuta njia ya bao ya NPV sahihi zaidi
Kama ilivyoelezwa hapo juu, usahihi wa hesabu yoyote ya NPV inategemea usahihi wa maadili unayotumia kwa kiwango chako cha riba na mtiririko wako wa pesa wa baadaye. Ikiwa kiwango chako cha riba kiko karibu na kiwango halisi unachoweza kupata kwenye pesa yako kwa uwekezaji mbadala wa hatari sawa na mtiririko wako wa pesa wa baadaye uko karibu na kiwango cha pesa ulichotengeneza kwenye uwekezaji wako, hesabu yako ya NPV ni sahihi. Ili kupata makadirio yako ya maadili haya karibu iwezekanavyo na maadili yao halisi ya ulimwengu, unaweza kutaka kuzingatia mbinu za uthamini wa kampuni. Kwa sababu mashirika makubwa mara nyingi yanapaswa kufanya uwekezaji mkubwa wa mamilioni ya dola, njia wanazotumia kuamua kama uwekezaji ni mzuri inaweza kuwa ya hali ya juu kabisa.
Vidokezo
- Daima kumbuka kuwa kunaweza kuwa na sababu zingine zisizo za kifedha (kama vile mazingira au masilahi ya kijamii) kuzingatia wakati wa kufanya uamuzi wowote wa uwekezaji.
- NPV pia inaweza kuhesabiwa kwa kutumia kikokotoo cha kifedha au seti ya meza za NPV, ambayo ni muhimu ikiwa huna kikokotoo cha riba ya mtiririko wa pesa.
