Ikiwa unataka kuwekeza katika kampuni, au kuuza kampuni, utahitaji kuhesabu thamani ya kampuni kujua kiwango cha uso. Thamani ya soko la kampuni ni kielelezo cha matarajio ya wawekezaji ya faida ya kampuni hapo baadaye. Kwa bahati mbaya, kitengo chote cha biashara hakiwezi kutathminiwa kwa urahisi, tofauti na mali za sasa kama vile thamani ya hisa za kampuni. Walakini, kuna njia kadhaa za kupima thamani ya soko ya kampuni ambayo inaweza kuonyesha kwa usahihi thamani halisi ya kampuni. Njia zingine zilizojadiliwa katika kifungu hiki zinajumuisha mtaji wa soko la kampuni (thamani ya hisa na hisa zilizo bora kwenye soko), uchambuzi wa kampuni zinazofanana, au kutumia kiongezaji kipana cha tasnia kuamua dhamana ya soko.
Hatua
Njia 1 ya 3: Kuhesabu Thamani Kutumia Mtaji wa Soko
Hatua ya 1. Tambua ikiwa mtaji wa soko ndio chaguo bora zaidi ya hesabu
Mtaji wa soko ni njia rahisi na ya kuaminika ya kuamua thamani ya soko la kampuni. Mtaji wa soko ni kielelezo cha jumla ya thamani ya hisa zote zilizo bora kwenye soko. Mtaji wa soko hufafanuliwa kama thamani ya hisa za kampuni iliyozidishwa na jumla ya hisa zilizobaki. Thamani hii hutumiwa kupima saizi ya kampuni kwa ujumla.
- Kumbuka kuwa njia hii inaweza kutumika tu kwa kampuni za umma, zilizoorodheshwa kwenye Soko la Hisa la Indonesia (IDX) kwa sababu thamani ya hisa zao inaweza kuamua kwa urahisi.
- Ubaya wa njia hii ni kwamba thamani ya kampuni imeathiriwa na mabadiliko ya soko. Ikiwa hisa ya kampuni inapungua kwa sababu ya mambo ya nje, mtaji wa soko la kampuni pia utapungua ingawa kiwango cha afya ya kifedha hakibadilika.
- Mtaji wa soko pia unategemea ujasiri wa mwekezaji na matokeo yake thamani yake ni tete na sio sahihi kupima thamani halisi ya kampuni. Sababu nyingi zinaathiri thamani ya hisa ya kampuni ili mtaji wa soko pia uathiriwe. Kwa hivyo, unapaswa kubaki kuwa mwangalifu. Walakini, wanunuzi wa kampuni watakuwa na matarajio sawa ya soko na kupima thamani sawa dhidi ya faida inayowezekana ya kampuni.
Hatua ya 2. Tambua bei ya sasa ya hisa ya kampuni
Bei ya hisa ya kampuni hiyo imechapishwa kwenye wavuti nyingi kama Bloomberg, Yahoo! Fedha, na Google Finance. Jaribu kutafuta jina la kampuni ikifuatiwa na neno "hisa" au ishara yake ya kushiriki (ikiwa unajua moja) kwenye injini ya utaftaji ya Google kupata habari hii. Thamani ya hisa ambayo itatumika kwa hesabu hii ni thamani ya sasa ya soko, ambayo kawaida huonyeshwa wazi kwenye ukurasa wa ripoti ya hisa.
Hatua ya 3. Pata idadi ya hisa bora
Ifuatayo, lazima ujue ni ngapi hisa za kampuni hiyo ni bora kwenye soko. Thamani hii inaonyesha idadi ya hisa zinazomilikiwa na wanahisa, wote ndani (mfano wafanyikazi au wajumbe wa bodi ya wakurugenzi) na nje ya kampuni (km wawekezaji wa nje kama benki na watu binafsi). Habari hii inaweza kupatikana kwenye wavuti za kifedha au kwenye karatasi za usawa wa kampuni, chini ya jina la akaunti "Capital Stock".
Kwa sheria, kampuni zote zilizoorodheshwa kwenye IDX hutoa taarifa za kifedha (pamoja na karatasi za usawa) bure kwenye wavuti. Unaweza tu kutafuta kwenye injini ya utaftaji kama Google
Hatua ya 4. Zidisha idadi ya hisa zilizobaki na bei ya sasa ya hisa ili kujua mtaji wa soko
Matokeo ya kuzidisha yanaonyesha jumla ya dhamana ya umiliki wa wawekezaji wote wa kampuni, ambayo hutoa muhtasari wa jumla ya thamani ya kampuni.
Kwa mfano, kampuni Andre Tbk. ambayo inahusika na mawasiliano ya simu na iliyoorodheshwa kwenye IDX ina hisa 100,000 bora. Ikiwa bei ya kila hisa ni IDR 13,000, mtaji wa soko ni 100,000 * IDR 13,000 ambayo ni IDR 1,300,000,000
Njia ya 2 ya 3: Kupata Thamani ya Soko la Kampuni Kutumia Kampuni Zinazofanana
Hatua ya 1. Tambua ikiwa njia hii ya tathmini ndiyo inayofaa zaidi
Njia hii inafaa zaidi kutathmini kampuni binafsi au thamani ya mtaji wa soko ya kampuni sio ya kweli kwa sababu fulani. Kukadiria thamani ya kampuni, angalia bei za kuuza kwa kampuni zingine zinazofanana.
- Thamani ya mtaji wa soko ya kampuni hiyo sio ya kweli ikiwa dhamana ya kampuni iko katika mali isiyoonekana na tabia ya wawekezaji ambao wanajiamini sana au wanabahatisha ili bei iko juu zaidi ya kikomo cha busara.
- Njia hii ina shida kadhaa. Kwanza kabisa, data inayohitajika ni ngumu kupata, kwa sababu bei ya kuuza ya kampuni zinazofanana ni nadra sana. Kwa kuongezea, njia hii ya uthamini haizingatii tofauti kubwa kati ya mauzo ya biashara, kwa mfano ikiwa kampuni iliuzwa kwa kulazimishwa.
Hatua ya 2. Pata kampuni zinazofanana
Kuna vifungu vingi katika kuamua ni kampuni zipi zinafanana na kampuni ambazo zinataka kutathminiwa. Kwa kweli, kampuni zinapaswa kufanya kazi katika uwanja mmoja, kuwa na saizi sawa, na kuwa na mauzo sawa na takwimu za faida. Kwa kuongezea, shughuli za mauzo ambazo zilifanyika bado zilikuwa mpya, na hivyo kuonyesha hali ya soko la sasa.
Unaweza pia kutumia kampuni kama hiyo ya umma. Hii ni rahisi kufanya kwa sababu unaweza kupata thamani ya soko ukitumia njia ya mtaji wa soko kwenye wavuti
Hatua ya 3. Unda bei ya wastani ya kuuza
Baada ya kupata mauzo ya hivi karibuni kutoka kwa kampuni zinazofanana, wastani wa bei zote za kuuza. Thamani hii ya wastani inaweza kutumika kama makadirio ya awali ya thamani ya soko la kampuni inayotathminiwa.
- Kwa mfano, wacha tuseme kwamba hivi karibuni kulikuwa na kampuni 3 za ukubwa wa kati za mawasiliano ambazo ziliuzwa kwa Rp. 900,000,000, Rp.1,100,000,000, na Rp.750,000,000. Wastani wa bei tatu za kuuza ili kupata matokeo ya IDR 916,000,000. Kwa hivyo, mtaji wa soko wa Andre Tbk. Rp1,300,000,000 ni makadirio ya kupindukia ya matumaini.
- Labda unapaswa kupima maadili tofauti kulingana na ukaribu wao na kampuni lengwa. Kwa mfano, ikiwa moja ya kampuni zina ukubwa sawa na muundo kwa kampuni lengwa, tunapendekeza uongeze uzito kwa thamani ya mauzo ya kampuni hii wakati wa kuhesabu bei ya wastani ya kuuza. Kwa maelezo zaidi, angalia Jinsi ya Kuhesabu Wastani wa Uzito.
Njia 3 ya 3: Kuamua Thamani ya Soko la Kampuni Kutumia Kuzidisha
Hatua ya 1. Tambua ikiwa njia hii ya tathmini ndiyo inayofaa zaidi
Njia hii inafaa zaidi kwa kutathmini vitengo vya biashara ndogo. njia hii huchukua hesabu ya mapato, kama vile mauzo ya jumla, hesabu ya jumla, au faida halisi, na kuizidisha na mgawo unaofaa ili kubaini thamani ya soko ya kitengo cha biashara. Njia hii hutumiwa vizuri kama tathmini mbaya ya awali ya kampuni kwa sababu inapuuza mambo mengi muhimu ambayo huamua thamani halisi ya kampuni.
Hatua ya 2. Pata takwimu zinazohitajika za kifedha
Kwa ujumla, kuthamini kampuni kwa kutumia njia ya kuzidisha inahitaji mauzo ya kila mwaka (au mapato) takwimu. Takwimu za jumla za thamani ya mali (pamoja na thamani ya hesabu zote za sasa na umiliki mwingine) na kando ya faida pia itasaidia kukadiria thamani ya kampuni. Takwimu hizi kawaida hupatikana katika taarifa za kifedha za kampuni za umma. Walakini, unahitaji ruhusa ya kupata habari hii kwenye kampuni ya kibinafsi.
Takwimu za mauzo au mapato, pamoja na tume na gharama za hesabu, zinaripotiwa kwenye taarifa ya mapato ya kampuni
Hatua ya 3. Pata mgawo unaofaa
Coefficients kutumika hutofautiana kulingana na tasnia, hali ya soko, na wasiwasi maalum wa biashara ndani ya tasnia. Nambari hizi hutengenezwa kwa asili, lakini nambari halisi zinaweza kupatikana kutoka kwa vyama vya wafanyabiashara au wataalam wa biashara. Mfano mmoja mzuri ni alama ya "kanuni ya kawaida" kutoka BizStat.
Chanzo cha coefficients pia itaamua nambari zinazofaa za kifedha zinazotumiwa katika mahesabu. Kwa mfano, jumla ya faida ya kila mwaka (mapato halisi) ndio mahali pa kuanza kutumika mara nyingi
Hatua ya 4. Hesabu thamani ya soko kwa kutumia coefficients
Mara tu takwimu zinazohitajika za kifedha na coefficients zinazofaa zimepatikana, zidisha tu hizo mbili kupata thamani mbaya ya kampuni. Tena, kumbuka kuwa thamani hii ni makadirio mabaya ya soko la kampuni.
Kwa mfano, wacha tuseme kiongezaji kinachofaa kwa kampuni ya katikati ni 1.5 x mapato ya kila mwaka. Ikiwa mapato ya Andre mwaka huu ni IDR 1,400,000,000, basi matokeo ya njia ya kuzidisha ni (1, 5 x IDR 1,400,000,000) ni IDR 2,100,000,000
Vidokezo
- Sababu ya tathmini yako inapaswa kuathiri uzito uliopewa thamani ya soko la kampuni. Ikiwa unataka kuwekeza katika kampuni, wasiwasi wako kuu unapaswa kuwa kuhesabu CAGR ya kampuni, sio jumla ya thamani au saizi ya kampuni.
- Thamani ya soko ya kampuni inaweza kutofautiana sana kutoka kwa hatua zingine za thamani ya kampuni, kama vile thamani ya kitabu (thamani ya mali halisi inayoonekana ikiondoa deni) na thamani ya biashara (kiashiria kingine kinachozingatia thamani ya deni la kampuni) kwa sababu ya tofauti katika vifungo vinavyolipwa na mambo mengine.
