Kurudi kwa Usawa (ROE) ni moja ya uwiano wa kifedha ambao mara nyingi hutumiwa na wawekezaji kuchambua hisa. Uwiano huu unaonyesha kiwango cha ufanisi wa timu ya usimamizi wa kampuni katika kutengeneza faida kutoka kwa fedha zilizowekezwa na wanahisa. Juu ROE, faida kubwa inayopatikana kutoka kwa kiwango cha fedha zilizowekezwa ili iweze kuonyesha kiwango cha afya ya kifedha ya kampuni.
Hatua
Sehemu ya 1 ya 3: Kuhesabu Kurudi kwenye Usawa
Hatua ya 1. Hesabu usawa wa wanahisa (SE)
Usawa wa wanahisa unapatikana kutoka kwa tofauti kati ya jumla ya mali (jumla ya mali au TA) na jumla ya deni (jumla ya deni au TL). Kwa hivyo, SE = TA - TL. Habari hii inaweza kupatikana kutoka kwa taarifa za kifedha za kila mwaka au za robo mwaka kwenye wavuti ya kampuni.
Kwa mfano, kampuni ina mali jumla ya CU750,000,000 na jumla ya deni la CU500,000,000. Kwa hivyo, usawa wa wanahisa ni Rp750,000,000 - Rp500,000,000 = Rp250,000,000. Takwimu hii inahitajika kuhesabu usawa wa mbia wastani
Hatua ya 2. Hesabu usawa wa wanahisa wastani (SEavg)
Hesabu na ongeza usawa wa wanahisa mwanzoni mwa kipindi (SE1) na mwisho wa kipindi (SE2) ya kampuni na kisha ugawanye na 2 kupata SEavg. Kwa hivyo, wawekezaji wanaweza kupima mabadiliko katika faida ya kampuni katika kipindi kimoja au mwaka.
- Kwa mfano, hesabu usawa wa wanahisa mnamo Desemba 31, 2015 kwa kuondoa jumla ya mali na jumla ya deni. Fanya vivyo hivyo kwa usawa wa wanahisa mnamo Desemba 31, 2014, kisha ugawanye zote mbili na 2. Kwa mfano, Rp750,000,000 (mali) - Rp250,000,000 (deni) = Rp500,000,000 kwa Desemba 31, 2014 na Rp1,250,000,000 (mali) - Rp500,000,000 (deni) = Rp750,000,000 kwa Desemba 31, 2015. SEavg ya kampuni hiyo ni (Rp500,000,000 + Rp750,000,000) / 2 = Rp625,000,000. Takwimu hii inahitajika kuhesabu ROE.
- Unaweza kuchagua tarehe ya kuanza kwa kipindi cha mwaka wakati wowote, na kisha ulinganishe na tarehe ile ile ya mwaka uliopita.
Hatua ya 3. Pata faida halisi (faida halisi au NP)
Mapato halisi ya kampuni yameorodheshwa katika taarifa za kifedha, kuwa sahihi katika taarifa ya mapato. Mapato halisi yanaonyesha tofauti kati ya mapato na matumizi. Ikiwa kampuni inapata hasara (gharama ni kubwa kuliko mapato), tumia nambari hasi.
Hatua ya 4. Hesabu Kurudisha Usawa (ROE)
Gawanya mapato halisi kwa usawa wa mbia wastani. ROE = NP / SEavg.
- Kwa mfano, gawanya mapato ya jumla ya $ 1,000,000 na wastani wa hisa ya $ 625,000,000 = 1.6 au 160% ROE. Hiyo ni, kampuni inazalisha faida ya 160% kwa kila rupia iliyowekezwa na wanahisa.
- Kampuni hiyo ina faida sana ikiwa ROE yake ni angalau 15%
- Epuka kuwekeza katika kampuni ambazo zina ROE ya chini ya 5%.
Sehemu ya 2 ya 3: Kutumia Habari ya ROE
Hatua ya 1. Linganisha ROE ya kampuni kwa miaka 5-10 iliyopita
Hii itatoa habari juu ya ukuaji wa kampuni, lakini haihakikishi kuwa kampuni itaendelea kukua kwa kasi hiyo.
- Unaweza kuona kuongezeka na kupungua kwa kipindi hiki kwa sababu ya kuongezeka kwa deni kutoka kwa mikopo. Kampuni haziwezi kuongeza ROE bila kukopa fedha au kuuza hisa. Malipo ya deni yatapunguza mapato halisi. Uuzaji wa hisa hupunguza mapato kwa kila hisa.
- Mali zilizo na viwango vya ukuaji wa juu huwa na ROE kubwa kwa sababu zina uwezo wa kutoa mapato ya ziada bila hitaji la ufadhili wa nje.
- Linganisha takwimu za ROE kutoka kwa kampuni za saizi na tasnia hiyo. Labda, ROE iko chini kwa sababu tasnia uliyo nayo ina kiwango kidogo cha faida.
Hatua ya 2. Fikiria kuwekeza katika kampuni iliyo na ROE ya chini (chini ya 15%)
Labda kampuni inachukua sera kuu, kwa mfano kufutwa kazi kwa wafanyikazi wake, ambayo inasababisha takwimu hasi za mapato ya kampuni na ROE ya chini. Kwa hivyo, kipimo cha faida ya kampuni inaweza kuwa mbaya ikiwa inaangalia tu ROE na kiwango cha faida / upotezaji. Tathmini hatua zingine za faida kwa kampuni zilizo na ROE ya chini, kama kiwango cha mtiririko wa bure wa pesa kabla ya kuondoa kampuni kutoka kwenye orodha ya uwekezaji.
Kwa mfano, mapato ya kampuni ya ABC hupungua kwa sababu ya kuongezeka kwa gharama kwa sababu ya kufutwa kazi, ununuzi wa vifaa vipya, au uhamishaji wa ofisi. Kampuni hiyo haimaanishi kuwa haitatoa faida katika siku zijazo kwa sababu sera kubwa za kampuni kawaida hufanyika mara kwa mara tu
Hatua ya 3. Linganisha ROE na Return on Assets (ROA)
ROA ni kiwango cha uwezo wa kampuni kutoa faida kutoka kwa kila mali ambayo inamiliki. Mali hizi ni pamoja na pesa taslimu katika benki, mapato ya kampuni, ardhi na majengo, vifaa, hesabu, na fanicha. ROA imehesabiwa kwa kugawanya mapato halisi (yaliyopatikana kutoka kwa taarifa ya mapato) na jumla ya mali ya kampuni (inayotokana na mizania). Ndogo ya ROA, chini faida ya kampuni. Kampuni zinaweza kuwa na nambari tofauti za ROA na ROE, kwa sababu ya deni la kampuni.
- Mali = deni + usawa. Kwa hivyo, kampuni ambazo hazina deni zina idadi sawa ya mali na usawa. Kwa hivyo, takwimu za ROA na ROE ya kampuni ni sawa.
- Walakini, ikiwa kampuni inakopa fedha na kuingia kwenye deni, mali ya kampuni huongezeka (kwa sababu ya kuongezeka kwa pesa taslimu) na usawa hupungua (kwa sababu usawa = mali - deni).
- Wakati usawa unapungua, ROE huongezeka.
- Wakati mali zinaongezeka, ROA hupungua.
Sehemu ya 3 ya 3: Kutathmini kiwango cha Afya cha Kampuni
Hatua ya 1. Chunguza kiwango kinachodaiwa na kampuni
Ikiwa kampuni ina deni nyingi, kwenye karatasi ROE ya kampuni itakuwa kubwa. Hii ni kwa sababu deni linapunguza usawa wa kampuni na huongeza ROE yake. Walakini, idadi ya mali pia iliongezeka kwa sababu ya risiti za pesa kutoka kwa deni. Kwa hivyo, ROA itakuwa chini kwa sababu mapato halisi yamegawanywa na jumla ya mali.
Hatua ya 2. Hesabu uwiano wa bei na faida (Uwiano wa Mapato ya Bei au uwiano wa P / E)
Uwiano huu unaonyesha bei ya sasa ya hisa ya kampuni ikilinganishwa na mapato yake kwa kila hisa. Fomula ni, gawanya Bei ya Soko kwa Shiriki (bei ya sasa ya soko ya hisa) na Mapato kwa Shiriki.
- Kwa mfano, bei ya sasa ya soko kwa kila hisa ya kampuni ni IDR 25,000 / mapato kwa kila hisa ya IDR 5,000 = uwiano wa P / E wa 5.
- Uwiano mkubwa wa P / E unaonyesha kuwa wawekezaji wanatarajia ukuaji wa faida kubwa katika siku zijazo. Uwiano wa chini wa P / E unaonyesha kuwa kampuni haivutii wawekezaji au inafanya vizuri kuliko mwenendo wa zamani. Uwiano wa wastani wa P / E tangu karne ya 19 umekuwa karibu miaka 16. 6.
Hatua ya 3. Linganisha Mapato ya kampuni kwa Shiriki
Kampuni inapaswa kuonyesha ukuaji unaoendelea wa mapato kutoka kwa mauzo kwa miaka 5-10 iliyopita. Faida (mapato) ni kiasi cha mapato yanayopatikana na kampuni baada ya kulipa gharama zake zote.
