Kutumia mtiririko wa bure wa pesa kwa usawa (FCFE), unaweza kupima uwezo wa kampuni kulipa gawio kwa wanahisa, kupata deni zaidi, na kuongeza uwekezaji katika biashara. FCFE inaonyesha pesa inayopatikana kwa wamiliki wa hisa wa kawaida baada ya kutoa gharama za uendeshaji zilizohesabiwa, ushuru, malipo ya deni, na gharama zinazohitajika kudumisha uzalishaji. FCFE ya kampuni inaweza kuelezea uwezo wa kampuni au udhaifu wake pamoja na uwezo wake wa kutoa mapato endelevu. FCFE imehesabiwa kwa kuchunguza akaunti anuwai kwenye Karatasi ya Mizani au Taarifa ya Nafasi ya Fedha ili kupata tathmini sahihi ya mtiririko wa pesa wa kampuni.
Hatua
Sehemu ya 1 ya 2: Kuelewa FCFE
Hatua ya 1. Jifunze misingi ya pembejeo za hesabu ya FCFE
Kuna fomula kadhaa za jumla za kuamua nambari za FCFE, lakini ndani ya fomula hizi, wachambuzi anuwai wamejadili juu ya ni maoni gani ya kuchagua wakati wa kutafsiri data. Kwa kuwa FCFE inawakilisha pesa taslimu baada ya kupunguza gharama, malipo na "gharama zinazohitajika kuendelea na uzalishaji", unahitaji kujua ni yapi kati ya "gharama" hizi zilizoainishwa. Fikiria maisha yako kama mfano ili iwe rahisi kueleweka..
- Kwa mfano, ikiwa utaweka mapato yako ya kibinafsi kwa kipindi cha miezi mitatu, unapata mapato ya kila robo mwaka. Sasa, ikiwa unataka kujua FCFE inayopatikana mwishoni mwa kipindi hiki, tutatoa mapato yako kwa gharama zako.
- Malipo ya kodi na rehani, malipo ya deni, ushuru, na gharama zingine zinazofanana zinarekebishwa. Ukiendelea kufanya kazi, gharama hizi zitaendelea kulipwa. Kwa hivyo, gharama hizi zinahitajika kuzingatiwa ili kupunguza mapato.
- Walakini, wakati mwingine akaunti ni sehemu ya uwezo wa faida kwa kitengo fulani cha biashara. Sehemu ngumu ni wakati tunazingatia "gharama" ili kuendelea uzalishaji.
- Kwa mfano, fikiria gharama ya uanachama wako wa mazoezi. Ikiwa wewe ni daktari wa meno, kufanya mazoezi kwenye ukumbi wa mazoezi ni chaguo, lakini haitakuwa na athari kubwa kwa uwezo wako wa kupata. Walakini, ikiwa wewe ni mjenga mwili, uanachama wa kituo cha mazoezi ya mwili unahusiana moja kwa moja na uwezo wa kupata. Ikiwa uanachama wako haulipwi, mapato yako pia yako katika hatari ya kupungua. Kwa hivyo, gharama hii inahitaji kuzingatiwa kama punguzo kutoka kwa mapato ili FCFE yako ipunguzwe.
Hatua ya 2. Elewa jukumu la mchambuzi
Wachambuzi wanaamua ikiwa gharama za uwekezaji na mtaji zinahitajika kudumisha na / au kuongeza faida ya kampuni. Hii inajumuisha uchambuzi wa data, na fikira za ubunifu.
Kwa mfano, ikiwa kampuni inapunguza ununuzi wa vifaa, gharama zitapungua kwa muda mfupi, lakini mwishowe ukuaji utapungua na hata kutoweka. Mchambuzi mzuri atatambua na kujibu hii pia. Labda, kwa kuuza hisa zao katika kampuni
Hatua ya 3. Jifunze fomula ya FCFE
Kuna njia kadhaa za kuhesabu FCFE moja kwa moja au kwa njia isiyo ya moja kwa moja. Walakini, fomula ya moja kwa moja ni: = NI + NCC + Int x (1 - Kiwango cha Ushuru) - FCInv - WCInv + Kukopa kwa wavu. Vigezo hivi vitaelezewa kama ifuatavyo.
- NI: Mapato halisi (Mapato halisi). Hii ndio faida ya jumla ya kampuni baada ya mapato yote kukatwa na gharama zote na ushuru kwa kipindi fulani cha uhasibu.
- NCC: Mashtaka yasiyo ya pesa (Mashtaka yasiyo ya pesa). Hizi ni gharama za kupunguza mapato ambazo hazihitaji malipo ya pesa katika kipindi ambacho zinahusiana. Kwa mfano, gharama ya uchakavu katika kipindi cha sasa kwa sababu ya gharama za utengenezaji katika kipindi cha awali.
- Int: Mapato ya riba (Mapato ya riba). Mapato haya yanapokelewa na mkopeshaji wa mtaji. Mapato haya ni pamoja na riba inayopokelewa kutoka kwa mdaiwa kwenye mkopo. Tofauti hii kawaida inahusu kampuni ya kifedha.
- FCInv: Matumizi Isiyohamishika ya Mtaji. Hizi ni ununuzi wa kampuni ambazo zinahitajika kudumisha au kuboresha shughuli na uzalishaji, kwa mfano ununuzi wa vyombo vipya kwa kampuni ya usafirishaji.
- WCInv: Uwekezaji wa Mtaji wa Kufanya kazi (Uwekezaji wa Mtaji wa Kufanya kazi). Takwimu hii hupatikana kwa kuondoa mali ya sasa ya kampuni (pesa taslimu, hesabu, na mapato) na madeni yake ya sasa (deni la muda mfupi na malipo ya biashara). Takwimu hii itapima uwezo wa kampuni kulipa gharama zake za kukomaa na inajumuisha kiwango cha pesa taslimu na pesa zinazopatikana kwa uwekezaji tena na kukuza biashara yake.
- Kukopa halisi au Mikopo halisi. Takwimu hii imehesabiwa kwa kuondoa kiwango kikuu cha mkopo uliolipwa na kampuni na idadi ya mikopo iliyotolewa katika kipindi hicho hicho. Kwa maneno mengine, Mkopo halisi = Kiasi cha Mkopo - Kiasi Kikubwa Kilicholipwa. Ikiwa kampuni inachukua mikopo zaidi kuliko malipo yaliyofanywa, pesa zaidi inapatikana kuwapa wanahisa.
Hatua ya 4. Elewa wakati inafaa kutumia FCFE
FCFE sio njia bora ya uchambuzi kila wakati, lakini unaweza kupata wazo la kupatikana na matumizi ya pesa ikiwa zifuatazo zinafaa kwa kampuni inayochunguzwa:
- Kampuni hupata faida
- Deni thabiti la ushirika
- Unazingatia kuthamini usawa wa kampuni.
Sehemu ya 2 ya 2: Kuhesabu FCFE
Hatua ya 1. Pata habari ya kampuni
Taarifa za mapato, taarifa za mtiririko wa fedha, na taarifa za hali ya kifedha ya kampuni za umma zinapaswa kupatikana kutoka kwa kampuni zenyewe na pia kutoka kwa mashirika kama IDX.
- Nyaraka hizi zitatoa habari muhimu zaidi kwa kuhesabu FCFE.
- Habari zingine ambazo zinaweza kupatikana kutoa picha ya kina zaidi ya mifumo ya matumizi ya kampuni hiyo pia itakuwa muhimu katika kufanya uchambuzi.
Hatua ya 2. Pata mapato ya hivi karibuni ya kampuni
Kawaida takwimu hii inaweza kupatikana chini ya taarifa ya mapato.
Kwa mfano, wacha tuseme mapato ya ABC ni $ 2,000,000
Hatua ya 3. Ongeza matumizi yasiyo ya pesa
Gharama hizi ni pamoja na uchakavu na upunguzaji wa pesa. Gharama hizi mbili kawaida huorodheshwa kwenye taarifa ya mapato. Walakini, inaweza pia kupatikana katika taarifa ya mtiririko wa fedha. Gharama hii inapunguza faida lakini haipunguzi pesa.
- Gharama hizi zinaongezwa kwa sababu hazionyeshi pesa halisi, na kwa hivyo fedha hizi bado zinapatikana kama usawa kwa wanahisa.
- Wacha tuseme kampuni ya ABC ina $ 200,000,000 kwa matumizi yasiyo ya pesa mwaka huu
- IDR 2,000,000,000 + IDR 200,000,000 = IDR 2,200,000,000
Hatua ya 4. Punguza matumizi ya kudumu ya mtaji
Lazima upunguze gharama ambazo kampuni inahitaji kuendelea na kuongeza uzalishaji wake (kwa mfano vifaa vipya).
- Unaweza kukadiria takwimu ukitumia takwimu ya "matumizi ya mtaji" kwenye taarifa ya mtiririko wa fedha wa kampuni.
- Wacha tuseme kampuni ya ABC ina matumizi ya mtaji ya $ 400,000.
- IDR 2,200,000,000 - IDR 400,000,000 = IDR 1,800,000,000.
Hatua ya 5. Ondoa takwimu ya uwekezaji wa mtaji
Kila kampuni lazima iwe na fedha kwa shughuli zake za kila siku. Mfuko huu ni uwekezaji wa mtaji unaofanya kazi. Unaweza kukadiria hii kwa kutumia mali ya sasa ya kampuni na deni la sasa katika taarifa ya hivi karibuni ya msimamo wa kifedha.
- Ondoa mali ya sasa ya kampuni kutoka kwa deni zake za sasa. Matokeo yataonyesha kampuni ina pesa ngapi kwa matumizi yake ya kila siku, yote yasiyotarajiwa na yasiyotarajiwa.
- Takwimu hii inaweza kuwa kipimo cha afya ya kifedha ya kampuni ya muda mfupi. Kampuni ambazo hazina mtaji mzuri wa kufanya kazi huwa hazidumu kwa muda mrefu.
- Kwa upande mwingine, mtaji mkubwa wa kufanya kazi unaonyesha ishara za kutofaulu, ambayo inamaanisha kuwa kampuni haiwekezi pesa zake za ziada kuongeza faida.
- Wacha tuseme kampuni ya ABC ina uwekezaji wa mtaji wa $ 200,000.
- IDR 1,800,000,000 - IDR 200,000,000 = IDR 1,600,000,000.
Hatua ya 6. Ongeza mikopo halisi
Ongeza fedha za ziada ambazo kampuni inao kwa sababu ya kutoa mikopo. Hii imedhamiriwa kwa kuondoa kiwango cha deni linalolipwa na kiwango cha mkopo uliofanywa katika kipindi hicho hicho cha hesabu.
- Kukamilisha hesabu, linganisha takwimu za deni kwenye taarifa ya kampuni ya msimamo wa kifedha. Ondoa kiasi kinachodaiwa mwanzoni mwa kipindi na nambari mwishoni mwa kipindi. Nambari nzuri inamaanisha kuwa kukopa kwa wavu kumeongezeka, wakati nambari hasi inamaanisha kuwa kukopa kwa wavu kumepungua.
- Tuseme kampuni ya ABC ilikopa $ 500,000,000 mwaka huu.
- IDR 1,600,000,000 + IDR 500,000,000 = IDR 2,100,000,000
- Kwa hivyo, FCFE ya kampuni hiyo ni IDR bilioni 2.1
Hatua ya 7. Changanua matokeo yako
Sababu ya kufanya hesabu hii ni kuondoa akaunti ambazo hazionyeshi ukweli. Matokeo haya hukuruhusu kuamua ni pesa ngapi kweli inakuja na nini hutoka. Kwa hivyo, unaweza kujua kiwango cha fedha ambazo zinaweza kutolewa kwa wawekezaji wa kampuni.
- Wachambuzi wenye ujuzi wanaweza kutumia habari hii kugundua jozi zilizopunguzwa bei, (mfano. Kuamua ikiwa kampuni inathaminiwa au haijathaminiwa na wawekezaji) na kurekebisha thamani yake ipasavyo.
- Tafuta mkanganyiko unaoendelea kati ya FCFE na kiwango cha malipo ya gawio. Hii inaonyesha upatikanaji wa pesa za ziada mikononi mwa kampuni ambayo mchambuzi anapaswa kutambua. Hii inaweza kuwa ishara nzuri, kwa sababu inamaanisha kampuni ina fedha / pesa za kuwekeza, kusambaza ununuzi, kuongeza gawio, au kulinda dhidi ya mtikisiko wa uchumi.
- Kwa upande mwingine, ikiwa gawio linazidi FCFE, mwendelezo wa gawio unaweza kuwa na shida.
